Заработай на свой отдых!
Главная arrow Экономика и Финансы arrow Повышение ставки ФРС США в декабре 2016 года
среда, 15 августа 2018г.

Вероятность повышения ставки в декабре 2016 года 74%

Информационный фон

 


Прогнозы за прошедший год

04.12.2015
Статистические данные, вышедшие сегодня в США, все более убеждают участников рынка о подъеме ставки ФРС в декабре этого года:
- уровень безработицы 5% - минимальное значение, которое держится последние 3 месяца;
- число новых рабочих мест вне сельского хозяйства в ноябре составило 211 тысяч (прогнозный уровень составлял 200 тысяч).

05.11.2015
Выступление главы ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе США 4 ноября вселило в участников рынка еще больше уверенности о возможности повышения ставки ФРС на декабрьском заседании (оценка вероятности повысилась до 56%).

28 октября состоялось очередное заседание Комитета по открытым рынкам США. Результатом его стало жесткое заявление по вопросу подъема ключевой ставки. ФРС не собирается теперь заострять внимание на внешних экономических факторах, как она сделала в сентябре этого года. В результате чего по фьючерсам федеральных фондов вероятность повышения ставки в декабре подскочила с 33% до 48%.

Возможность повышения ставки ФРС США в октябре 2015 года

02.10.2015
Выход слабых данных по рынку труда в США за сентябрь (число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США выросло в сентябре на 57 тыс. меньше прогноза: 142 тыс. против ожидания роста на 200 тыс.) заставило участников рынка по новому взглянуть на перспективы начала увеличения процентной ставки. На октябрь это событие ожидают с вероятностью 10%, на декабрь - вероятность 33%.

Когда произойдет повышение ставки ФРС США

Еще в 2013 году тогдашний глава федеральной резервной системы США Бен Бернанке высказывался о планах по началу повышения процентной ставки. Однако, вот уже до осени 2015 года различные обстоятельства мешают это сделать. Раньше это были внутренние экономические факторы, а теперь на решение ФРС повлияли и внешние факторы.

С февраля 2014 года пост главы ФРС США занимает Джанет Йеллен. На заседании комитета по открытым рынкам 17 сентября 2015 года вопрос повышения ставки опять был отложен, что вызвало негативную реакцию рынков. Фондовому рынку нужен твердый голос и последовательность политики ФРС. А комментарий Джанет Йеллен к последнему решению сводился примерно к следующему: "У нас сменились цели и ориентиры, мы опасаемся за экономику Китая". Такие слова вселили неопределенность на финансовых площадках.

24 сентября Джанет Йеллен выступала в Массачусетском Университете и опять затронула тему ставок. На этот раз она прямо сказала, что ставка будет повышена однократно до конца 2015 года. Тем временем еще в июле месяцы в сми попали конфиденциальные данные прогнозов персонала ФРС США об этапах повышения процентной ставки:

2015 год +=0,35%
2016 год +=1,25%
2017 год +=2,12%
2020 год +=3,34%

Циклы повышения ключевой ставки ФРС США

С 2004 по 2006 год ФРС США проводила цикл ужесточения монетарной политики, постепенно повышая ключевую ставку с 1% до 5,25%. Эту ставку специалисты называют краткосрочной процентной ставкой или ставкой по федеральным фондам.

Теоретически повышение ключевой ставки напрямую влияет на повышение доходности десятилетних облигаций США. Цикл повышения ставки должен сопровождаться ростом доходности облигаций. Но на практике случалось и по-другому. С 2004 по 2006 год доходность гособлигаций США оставалась стабильной в диапазоне 4-5% притом, что краткосрочная процентная ставка увеличилась в 5 раз. Даже ведущие экономисты не смогли объяснить такое явление, одним из последствий которого стало раздувание пузыря на американском рынке недвижимости, что в итоге привело к финансовому кризису 2008 года.

Снижение процентной ставки ФРС в 2007-2008 годах

18 сентября 2007 г. -0,5% = 4,75%
30 октября 2007 г. -0,25% = 4,5%
11 декабря 2007 г. -0,25% = 4,25%
В конце 2007 года мнения представителей ФРС США по дальнейшему изменению процентной ставки разделились. Например, президент Федерального резервного банка США, высказывался, что дльнейшее снижение процентной ставки маловероятно.

22 января 2008 г. -0,75% = 3,5% - экстренное снижение ставки на фоне обвала на ведущих мировых фондовых рынках. 
30 января 2008 г. -0,5% = 3% - в комментарии ФРС было указано, что предпринимаемые меры направлены для избежания скатывания экономики США в рецессию.
18 марта 2008 -0,75% = 2,25%
30 апреля 2008 г. -0,25% = 2% - по мнению экспертов дальнейшая корректировка кредитной политики ФРС в ближайшее время проводиться не будет.

8 октября 2008 г. -0,5% = 1,5%. ФРС скоординировала снижение учетных ставок на 0,5% с ЕЦБ, а также ЦБ Великобритании, Канады, Швеции и Щвейцарии!
29 октября 2008 г. -0,5% = 1% - сокращение потребления в США привело к дальнейшему снижению темпов экономического роста.
16 декабря 2008 г. -0,75% = 0-0,25%.

Последствия повышения ставки ФРС

Стоимость казначейских облигаций обратно пропорциональна ее доходности. Рост доходности означает падение цены. В течение 2015 года доходность гособлигаций США колеблется около 2% годовых.

Может ли предстоящее повышение краткосрочной ставки пойти по сценарию нулевых годов? Когда стоимость десятилетних облигаций США не станет падать (и доходность не будет повышаться). Это может произойти в ситуации повышенного спроса на гособлигации США, что вполне вероятно при текущей слабости экономика еврозоны. Повышение ставки означает укрепление доллара США и ослабление единой европейской валюты, которая пойдет вниз. При этом доходность еврооблигаций и, в частности, немецких, станет снижаться, и инвесторы, не удовлетворенные слишком низкими ставками по ним, могут перевести свои средства в гособлигации США.


Просмотров: 6060

Коментарии (2)
 
повышение ставки влечет - спад развивающихся стран но такое может быть лишь очень короткое время например месяца 3 . т.к развивающиеся страны очень быстро перестраивают свой рынок сбыта на другие страны а именно китай может прекрасно торговать с россией . далее россия конечно потеряет на нефти но и другие страны оаэ и иран .венесуэла и теже сша тоже потеряют деньги от снижения цены на нефть но все это мелочи так как россия делжит свои заработанные доллары в облигациях сша и когда нам нужны денежки для подпитки своей экономики россия изымает 20-30 миллиардов $и мы снова держимся так и сейчас россия опять закупила акций у сша .хотя другие страны менее вкладывают в эти акции если не считать китая но китай очень сильно перенаселен и ему самому надо 3 триллиона $ ежегодно чтобы держаться и как известно держится он только в нескольких больших города а остальное население так и живет в соломенных домах с бумажными шторками и спящими людьми на голом полу
 
реформатор, 08:45 28 января 2016 г.
 
В 2016 повысят.
 
ПАпулист, 19:59 19 октября 2015 г.

Добавить коментарий
Имя:
Коментарий:



Код:* Code